코인베이스는 미국의 대표적인 코인 거래소입니다.

여기서 크립토 시장 전망에 대한 리서치가 나왔는데 기관, 크립토 전문가용으로 내용이 좀 어려워 짧게 요약한 내용을 먼저 드립니다.

1. 스테이블코인과 결제 혁신
   · 스테이블코인 시총 $193B 돌파, 글로벌 결제와 송금 핵심 도구로 부상
   · 주요 결제 플랫폼과 통합(Visa, Stripe 등), 전통 금융과 크립토의 연결 강화

2. 비트코인과 ETF
   · 비트코인 현물 ETF 성공적 도입, 기관 자금 유입 확대
   · 비트코인 Layer-2 생태계 확장 및 스마트 계약 가능성 주목

3. 토큰화 자산
   · 전통 자산의 토큰화 확대($13.5B), 금융 거래 효율성 혁신
   · 국채, 부동산, 사모 대출 등 다양한 자산군에 적용

4. AI+크립토 융합
   · AI 기반 자동화 거래와 탈중앙화 데이터 네트워크 활성화
   · AI 에이전트와 크립토 지갑 통합으로 새로운 사용자 경험 제공

5. 규제 명확성과 제도화
   · 미국, 유럽, 아시아에서 암호화폐 규제 진전, 친 크립토 환경 형성
   · DeFi, 예측 시장, 스테이블코인의 제도적 수용 가능성 확대

6. 사용자 경험과 대중화
   · UX 간소화로 암호화폐 접근성 대폭 개선, 대중화 가속
   · 탈중앙화 신원 시스템으로 규제 준수와 보안성 강화

✍️ 2025년 핵심 포인트: 스테이블코인 결제 혁신, 비트코인 ETF 확장, AI+크립토 융합, 그리고 규제 명확화로 크립토의 주류 편입이 본격화될 전망.

위 요약만 읽어도 충분하지만, 조금더 디테일한 내용은 밑의 글을 참고하시면 됩니다. 원문의 내용은 80p가 넘어가는 보고서입니다.

원문 링크: https://www.coinbase.com/institutional/research-insights/research/market-intelligence/2025-crypto-market-outlook

2025 암호화폐 시장 전망 (Coinbase)

전반부 요약: 암호화폐 시장의 현재 위치

2025년을 앞두고 암호화폐 시장은 큰 전환점을 맞이하고 있습니다. 2024년에는 미국에서 비트코인 현물 ETF가 승인되었고, 금융 상품의 토큰화와 스테이블코인의 성장이 두드러졌습니다.
암호화폐는 금리 인상, 규제 압박, 불확실한 경제 환경 속에서도 독립적인 자산 클래스로서의 위치를 공고히 했습니다. 이러한 저항력은 암호화폐가 단순한 투자 수단을 넘어 글로벌 금융 시스템의 핵심으로 자리 잡을 가능성을 보여줍니다.

주요 시장 동향

1. 비트코인 및 시장 구조 변화

   • 비트코인 점유율 상승: 2024년 말 비트코인의 시장 점유율은 60% 이상으로 증가했으며, 이는 대형 자산운용사(BlackRock, Fidelity 등)의 ETF 출시가 큰 영향을 미쳤습니다.

   • 비트코인의 시장 내 역할이 단순한 가치 저장 수단에서 더 확장된 활용 사례(DeFi, 스테이블코인 기반 금융 생태계)로 이동 중입니다.

2. 스테이블코인의 성장

   • 스테이블코인은 암호화폐 시장의 "킬러 앱"으로 불리며, 총 시장 규모가 $1930억에 달했습니다(2024년 기준).

   • 디지털 결제와 글로벌 송금에서 스테이블코인의 채택이 증가하며, 전통 금융 인프라와 암호화폐의 통합을 가속화하고 있습니다.

3. 토큰화 혁신

   • 전통적인 자산의 토큰화는 2024년에 60% 이상 성장하며, 주요 금융 기관(BlackRock, Franklin Templeton 등)이 이를 적극적으로 활용 중입니다.

   • 토큰화된 자산은 국채, 부동산, 사모 대출 등 다양한 금융 상품으로 확장되고 있으며, 글로벌 자산 운용과 투자 구조를 혁신할 가능성이 큽니다.

기술 혁신과 사용자 경험 개선

암호화폐 기술은 복잡성을 줄이고 사용자 경험(UX)을 개선하는 방향으로 발전하고 있습니다. 특히, 계정 추상화(account abstraction)와 세션 키와 같은 새로운 기술이 채택되며 사용자가 블록체인 기술을 인식하지 않아도 쉽게 활용할 수 있는 환경이 조성되고 있습니다.
이러한 기술적 발전은 암호화폐를 금융과 기술의 주요 교차점으로 자리 잡게 하고, 더 넓은 사용자층을 유치할 수 있는 잠재력을 보여줍니다.

규제 환경의 변화

2024년 동안 미국에서 암호화폐 규제 명확성을 위한 기초가 마련되었습니다. 특히, 친(親) 암호화폐 의회와 안정적인 규제 프레임워크 덕분에 2025년에는 암호화폐가 전통 금융 시스템에 더욱 깊이 통합될 것으로 기대됩니다.
유럽의 MiCA(Markets in Crypto-Assets) 규제 도입, 중동·아프리카, 아시아 국가들의 암호화폐 규제 경쟁 역시 글로벌 암호화폐 채택에 긍정적인 영향을 미칠 것입니다.

시장 기회와 전망

2025년은 암호화폐의 제도화와 기술 혁신이 가속화되는 해로 전망됩니다. 스테이블코인, 토큰화 자산, 탈중앙화 금융(DeFi) 등 여러 분야에서 새로운 시장 기회가 창출될 것입니다.
비트코인, 이더리움, 스테이블코인을 중심으로 한 제도적 도입은 암호화폐가 글로벌 자산 포트폴리오에서 필수적인 부분이 되는 방향으로 진화하고 있음을 보여줍니다.

중반부 요약: 기술 발전과 시장 변화

1. 비트코인 생태계 확장

   • 비트코인은 전통적으로 가치 저장 수단으로 인식되었지만, Layer-2 기술 및 브릿지와 같은 혁신으로 탈중앙화 금융(DeFi) 및 새로운 금융 활용 사례(BTCFi)가 부상 중입니다.

   • 2024년 도입된 비트코인 개선 제안(BIP-347)은 비트코인의 스마트 계약 기능을 확장하며, 반복 거래와 스케줄링 기능을 가능하게 할 잠재력을 지니고 있습니다.

   • 2024년 출시된 비트코인 현물 ETF는 비트코인 유동성 확대와 제도적 자금 유입을 촉진하며 시장의 안정성을 더했습니다.

2. DeFi의 부활

   • 탈중앙화 금융은 과거의 비효율성과 높은 위험을 개선하며, 실제 금융 서비스와의 융합을 통해 더욱 실질적인 금융 생태계를 구축하고 있습니다.

   • 미국 내 규제 명확성 증가와 전통 금융기관의 참여로 DeFi는 더욱 제도화되고 있으며, 거래량 증가와 함께 안정적인 성장을 보이고 있습니다.

   • 탈중앙화 거래소(DEX) 사용량은 전체 중앙화 거래소(CEX) 거래량의 약 14%를 차지하며 지속적으로 확대되고 있습니다.

3. AI와 블록체인 기술의 융합

   • AI 기술이 암호화폐에 접목되며 새로운 활용 사례를 창출하고 있습니다.

   • AI 기반 거래 봇과 자율 에이전트가 블록체인 네트워크와 직접 통합되어 거래와 데이터 수집을 자동화하고 있습니다.

   • 탈중앙화 AI 학습 네트워크와 데이터 수집 플랫폼은 블록체인의 유용성을 확장하고 있으며, 데이터 진위 확인과 사용자 인증 등에 주목받고 있습니다.

스테이블코인과 토큰화 자산

1. 스테이블코인의 핵심 역할

   • 스테이블코인은 글로벌 결제, 송금, 자금 이동의 중심에 위치하며, 2024년 약 $27.1조의 거래를 처리했습니다.

   • 주요 결제 플랫폼(예: Visa, Stripe)과 통합이 가속화되며 디지털 상거래와 글로벌 자본 흐름에서 필수적인 요소가 되고 있습니다.

2. 토큰화 자산의 성장

   • 2024년 토큰화된 자산은 $13.5B로 60% 이상 증가했으며, 향후 5년 내 $2조에서 최대 $30조에 이를 가능성이 있습니다.

   • 국채, 부동산, 사모 대출 등 다양한 자산이 토큰화되며 거래 효율성과 금융 시장 접근성을 향상시키고 있습니다.

규제와 제도화의 진전

1. 글로벌 규제 프레임워크

   • 미국에서는 암호화폐 시장의 명확한 규제를 위한 노력이 강화되고 있으며, 친(親) 암호화폐 의회 구성이 긍정적 동력을 제공합니다.

   • 유럽에서는 MiCA(Markets in Crypto-Assets)가 단계적으로 도입되고 있으며, 중동·아프리카 및 아시아 지역에서는 암호화폐 규제 경쟁이 치열해지고 있습니다.

2. 스테이블코인 규제

   • 스테이블코인에 대한 규제 명확성이 높아지며, 금융 안정성과 투명성을 높이는 방향으로 발전하고 있습니다.

새로운 시장 기회

• 탈중앙화 신원(Decentralized Identity): 블록체인 기술을 통해 KYC/AML 프로세스를 간소화하고 신원 정보를 안전하게 관리할 시스템이 개발 중입니다.

• 다중 체인(Multichain) 및 Layer-2 발전: 블록체인 네트워크 다변화와 Layer-2 기술 확장으로 UX와 거래 효율성 대폭 개선.

후반부 요약: 비트코인 중심의 시장 발전

1. 비트코인 인프라의 진화

   • Layer-2 기술, 브릿지, 가상머신(VM) 등의 도입으로 탈중앙화 금융과 새로운 응용 프로그램으로 확장.

   • BIP-347을 통해 스마트 계약 가능성과 정기적 거래 기능이 강화되었습니다.

   • SegWit(2017), Taproot(2021)의 업그레이드로 BitVM, Ordinals 등의 새로운 프로토콜 도입.

2. 비트코인 채굴과 경제성

   • 채굴 난이도와 해시레이트는 사상 최고 수준이며, 일부 채굴업체는 AI와 고성능 컴퓨팅(HPC)으로 비즈니스 모델 다각화.

3. 이더리움과 Layer-2의 진화

   • 이더리움은 DeFi, NFT, DAO 등에서 중심적 역할.

   • Dencun 업그레이드로 거래 비용 90% 감소 및 zkRollup 기술 도입.

4. 사용자 경험과 접근성

   • UX 간소화, 탈중앙화 신원 시스템으로 보안성과 규제 준수 강화.

미래 전망

• 스테이블코인, Layer-2, 탈중앙화 신원, AI+크립토 융합이 암호화폐의 지속적 성장을 이끌 핵심 요소로 주목받고 있습니다.