삼성전자 3분기 영업이익 107조 원: 역대 최대 실적·주주환원 110조 원 배경

29일 공시에 따르면 삼성전자의 3분기 매출은 195조 2532억 원으로 작년 같은 기간보다 126.9% 늘었어요. 영업이익 107조 4405억 원을 기록해 작년 동기 대비 783.1% 증가했고, 순이익은 75조 1361억 원으로 514.6% 늘었어요. 4분기 연속 역대 최대 실적 경신이자, 국내에서 분기 영업이익 100조 원을 넘긴 최초의 기업이 됐어요. 이 기록, 글로벌 테크기업을 통틀어도 최초라고.

한편 3분기 30조원 규모의 현금배당도 확정했어요. 이렇게 되면 삼성전자의 올해 총 주주환원 규모는 최대 110조 원에 이를 수 있다고.

왜 이렇게 잘 됐어? 🔥

반도체 사업이 전사 이익의 99.1%를 책임졌어요. 반도체(DS) 부문이 106조 5000억 원의 영업이익을 기록했거든요. 핵심 원동력은 단연 AI 수요 확대에 따른 메모리 반도체 가격 상승이에요. 3분기 삼성전자의 D램 평균판매가격은 2분기 대비 20% 올랐고, 낸드도 10% 올랐어요. 여기에 6세대 고대역폭메모리(HBM)인 HBM4 판매를 대폭 확대한 것도 실적을 끌어올렸어요. 3분기 HBM4 매출은 전 분기 대비 3배 이상 증가했고, 전체 HBM 매출에서 HBM4가 차지하는 비중도 60% 수준까지 늘었어요.

반면, 스마트폰·생활가전 등 완제품 사업은 2분기 연속 적자를 기록했어요. 메모리·전자부품 가격 상승으로 원가 부담이 커진 영향이에요.

역대급 주주환원 정책 펼치는 이유는? 🔍

역대급 실적에도 삼성전자와 SK하이닉스의 주가는 최근까지 지지부진한 상황. 삼성전자 주가는 6월 중순 36만 3500원까지 올랐다가 이달 들어 20만 원대 초반까지 내렸고, SK하이닉스도 6월 말 295만 9000원에서 최근 119만 원까지 하락했어요. 이에 두 회사는 역대급 주주환원으로 기업가치를 높이겠다는 전략을 내놓고 있는 것.

• SK하이닉스 💰: 전날 3분기 영업이익 83조 3000억 원을 발표하며 올해 주주환원 규모를 약 100조 원으로 밝혔어요. 지난 8월 완료한 40조 원 규모 자사주 매입에 더해 60조 원의 추가 주주환원책을 내놓은 거예요. 덕분인지 오늘 오전까지 SK하이닉스의 주가는 전장 대비 상승 거래 중이라고.
• 삼성전자 💰: 3분기 주당 4601원, 총 30조 원 규모의 현금배당을 이사회에서 의결했어요. 올해 총 주주환원 규모는 90조 ~ 110조 원 수준으로 예상돼요. 이미 집행·확정된 35조 원을 제외한 잔여재원 55조~75조 원은 현금배당과 자기주식 매입·소각(회사가 자사 주식을 사들여 없애는 방식으로 주주가치를 높이는 것)으로 환원할 예정이라고.

이렇게 되면 두 회사의 합산 주주환원 규모는 최대 210조 원으로, 지난해 국내 전체 상장사 주주환원 총액(72조 3000억 원)의 약 3배에 달하는 규모가 되는데요. 증권사의 한 전문가는 "사상 최대 실적과 역사적 저평가가 공존하는 현시점에서 사상 최대 규모의 주주환원 확대는 저평가된 기업가치를 해소하는 계기가 될 전망"이라고 봤죠.

앞으로 어떻게 될까? 🔭

다만 이날 삼성전자 주가는 세부 실적과 주주환원 발표 이후 오히려 오전 장중 5% 넘게 떨어졌어요. 주주환원 확대만으로 장기적인 주가 상승을 보장할 수는 없다는 우려가 여전하기 때문이라는데.

하지만 삼성전자의 향후 전망은 여전히 좋아요. 증권업계에서는 삼성전자의 4분기 예상 영업이익을 117조 원으로 보고 있고, 내년 연간 영업이익이 605조 원에 달할 것으로 내다보는 곳도 있고요.

삼성전자도 내년에도 성장세 이어갈 거라 자신해요. 대형 고객사 10곳과 메모리 장기공급계약(미래 수요를 미리 확보하는 다년 계약)을 체결했고, 추가로 10곳과 협상 중이라고 밝혔어요. 2027년 HBM 공급 물량은 목표 수준 가격으로 협상이 완료돼 이미 완판된 상태라고.