단일종목 레버리지 ETF '5일 모의거래' 필수…신규 투자자가 알아야 할 것들 🔍

오는 19일부터 단일종목 레버리지 상장지수펀드(ETF)·상장지수증권(ETN, 거래소에 상장된 파생결합증권)에 처음 투자하는 개인투자자는 5일간 모의거래를 의무적으로 이수해야 해요. 11일 한국거래소가 밝힌 내용인데요. 정부가 지난달 29일 발표한 단일종목 레버리지 추가 규제 방안 중 하나예요. 한편 단일종목 레버리지 ETF 규제 강화 흐름 속에 수익률도 최하위 수준으로 떨어지면서 관련 상품에서 자금 유출도 이어지고 있어요.

단일종목 레버리지 ETF가 뭐였더라? 📊

단일종목 레버리지 ETF는 삼성전자·SK하이닉스 같은 특정 종목 하나의 주가 움직임을 2배로 추종하는 상품이에요. 지난 5월 27일 국내 증시에 처음 상장됐는데, 출시 직후부터 국내 증시 변동성을 키운다는 지적을 받아왔고요.

모의거래 의무화, 어떻게 달라져? 📋

19일부터 단일종목 레버리지·인버스(하락에 베팅하는) ETF·ETN을 처음 거래하는 일반 개인투자자는 한국거래소 모의거래 홈페이지에서 5거래일 이상, 매 거래일 최소 1시간씩 총 5시간 이상을 이수해야 실제 상품을 살 수 있어요. 전문투자자·법인·외국인은 적용 대상에서 제외돼요.

이수 후에는 증권사에 인증 정보를 등록하고 관리자 승인을 받아야 하는데, 승인까지 1~2영업일이 추가로 걸릴 수 있어요. 이수 확인 자체는 24일부터 가능해요. 즉, 19일에 모의거래를 시작해도 실제 매수는 빠르면 26일 이후에나 가능한 셈이에요. 다만 지난 5월 27일부터 이달 18일 사이에 단일종목 레버리지 상품에 투자한 경험이 있는 투자자는 모의거래 의무가 면제돼요.

이번 조치 이전에도 관련 규제는 이미 강화되고 있었어요. 지난달 31일부터는 기본예탁금(상품 거래를 위해 미리 맡겨야 하는 최소 증거금)이 기존 1000만 원에서 현금 3000만 원으로 올랐고, 주식 등 다른 자산으로 대신 납부하는 대용증권 인정도 제외됐어요. 금융위원회는 이 기본예탁금 강화 조치로 관련 상품 시가총액이 현재 약 5조 6000억 원 수준에서 4~5조 원까지 줄어들 것으로 내다봤어요. 다만 아직 예상 수준까지는 내려오지 않은 상태예요.

단일종목 레버리지 ETF, 지금 어떤 상황이야? 📉

한편 규제 강화와 반도체 주가 조정까지 겹치면서 단일종목 레버리지 ETF 수익률은 크게 떨어졌어요. 지난주 ETF 수익률 하위 15개 종목 중 14개가 단일종목 레버리지였는데, SK하이닉스를 추종하는 레버리지 ETF들은 30% 넘게 하락했어요.

자금 유출도 이어지고 있어요. 삼성증권에 따르면 8월 들어 삼성전자 레버리지 상품에서 2900억 원, SK하이닉스 레버리지 상품에서 7200억 원이 빠져나갔어요. 이 영향으로 올해 처음으로 국내 주식형 ETF 전체에서 자금이 유출될 조짐도 나타나고 있고요. 같은 기간 해외자산 ETF에는 3230억 원이 유입됐는데, "국내 자산에서 이탈한 자금 일부가 해외자산으로 유입된 양상"이라는 분석이 나와요.