안녕하세요, 강준입니다.

저번글에서는 금리의 정의와 금리가 무엇을 결정하는지 알아보았습니다.

이번 글에서는 중앙은행과 중앙은행의 강력한 무기인 금리가 경기 전반에 적용되는 매커니즘에 대해 알아보겠습니다. 이번 글의 주제는 기존에 써왔던 주제와 달리 상대적으로 가벼운 내용이기에, 편하게 읽어주시면 되겠습니다.

Theme 02. 중앙은행의 강력한 무기, 금리

• 중앙은행이란?🏦

중앙은행은 자국의 ‘물가안정과 고용안정’ 이 두 가지를 궁극적 목표로 하는 은행을 말합니다. 그리고 중앙은행은 ‘금리 조절’이라는 강력한 무기로 두 가지의 궁극적 목표를 달성하고자 하죠. 아직 잘 와닿지 않으실텐데요, 금리 조절이 어떤것인지 더 자세히 알기 위해서는 먼저 중앙은행에서 정한 금리가 어떤 매커니즘으로 경기 전반에 적용되는 것인지에 대해 살펴볼 필요가 있습니다.

• 기준금리가 경기 전반에 적용되는 매커니즘🔄

은행은 크게 중앙은행과 시중은행으로 분류됩니다. 시중은행은 가계나 기업에게 돈을 예치해주거나 대출해주는 역할을, 중앙은행은 시중은행에게 돈을 예치해주거나 대출을 해주는 역할을 하죠. 즉, 중앙은행은 은행들의 은행이라고 볼 수 있는 겁니다.

중앙은행 또한 시중은행과 간에도 ‘금리’라는 개념이 적용이 됩니다.

엄밀히 말하면 이때의 금리는 ‘기준금리’로, 중앙은행이 기준금리를 설정하면 이를 바탕으로 중앙은행과 시중은행 간의 자금 수요와 공급이 결정됩니다. 시중은행은 책정된 기준금리를 바탕으로 가계와 기업과의 자금 거래 시 적용할 금리를 설정하는데, 이를 ‘시중금리’라고 합니다.

요약하자면, 기준금리는 중앙은행이 시중은행에게 적용하는 금리이며, 시중금리는 이를 바탕으로 시중은행이 가계와 기업에게 적용하는 금리인 것이죠.

중앙은행과 시중은행은 도매시장, 시중은행과 기업,가계는 소매시장으로 생각하시면 이해가 빠르게 되실 겁니다. 도매시장에서 결정된 가격을 기반으로 소매시장에서 가격이 결정되듯이, 시중금리도 기준금리를 기반으로  정해지죠. 무조건 같아야 하는 것은 아니지만 특수한 상황이 아니면 시중금리는 기준금리에 맞춰 결정이 됩니다. 그리고 이렇게 정해진 기준금리가 기업과 가계에 적용이 되는 것입니다.

• 정리하겠습니다.

중앙은행은 자국의 물가안정과 고용안정 이 두 가지를 궁극적 목표로 하는 은행을 말합니다. 중앙은행은 궁극적 목표를 달성하기 위한 기준금리를 결정하게 되고, 이를 바탕으로 시중은행들이 시중금리를 설정하게 됩니다. 이 시중금리가 가계와 기업들에게 적용이 되면서 경기 전반에 영향을 미치는 것이죠.

이번 글에서는 중앙은행과 금리가 경기 전반에 적용되는 매커니즘에 대해 알아보았습니다. 이제 다음글에서 이 내용을 기반으로 금리 조절의 방향에 따라 유동성이 어떻게 변하는지, 우리에게 어떤 영향을 끼치는지 살펴봅시다.